币圈的现货AND合约分别是什么意思？永续合约和期货合约有什么区别？

在加密货币交易中，“现货”和“合约”是两种不同的交易方式，各自有其特点和用途。以下是它们的定义及区别：

1. 现货交易

定义：现货交易指的是直接买卖加密货币的交易。买家和卖家以当前市场价格直接交换资产，比如用法定货币（如美元、人民币）购买比特币或以太坊。

特点：

•即时交割：购买的加密货币会立即存入你的账户中，你可以随时提取或转移。

•无杠杆：在现货交易中，交易者只能用自己账户中已有的资金进行交易，不能借用杠杆放大收益或风险。

•价格风险：现货交易的价格波动会直接影响你所持有的加密货币价值，市场下跌时你的资产价值也会随之下降。

2. 合约交易

定义：合约交易指的是通过合约的形式进行加密货币的买卖。你并不直接持有实际的加密货币，而是交易合约，合约的价值跟随标的加密货币的价格波动。

特点：

•杠杆：合约交易允许使用杠杆，即你可以用较少的资金控制较大数额的资产。比如，使用10倍杠杆，你只需提供1个比特币的保证金即可交易价值10个比特币的合约。

•做空或做多：合约交易允许你在市场下跌时通过做空来获利，这在现货交易中是无法实现的。

•交割方式：合约可以是有到期日的（比如期货合约），也可以是永续合约。到期时，某些合约会进行实际交割，但更多情况下是通过现金结算。

•风险更大：由于杠杆的存在，合约交易的风险比现货更高，可能导致损失远大于初始投入。

总结

•现货交易：适合那些希望实际持有加密货币并长期投资的用户，风险相对较低。

•合约交易：适合更有经验的交易者，尤其是那些想利用杠杆来放大收益或在市场下跌中获利的用户，但风险也更高。

这两种交易方式适合不同的投资者，选择哪一种方式取决于你的风险承受能力和投资策略。

永续合约和期货合约都是加密货币市场中的衍生品合约交易类型，但它们在一些关键方面存在明显区别：

1. 到期时间

•永续合约：永续合约没有到期日，理论上可以无限期持有。这意味着你可以在任意时间开仓和平仓，而不需要考虑合约到期的影响。

•期货合约：期货合约有明确的到期日。到期时，合约将被结算，交易者需要在合约到期之前选择平仓或者等到到期时自动交割。

2. 资金费率

•永续合约：为了让永续合约的价格尽可能贴近现货市场价格，交易所通常会设立一个“资金费率”机制。根据市场情况，资金费率会在多头和空头之间进行互相支付。当市场上多头占优势时，多头会支付资金费率给空头，反之亦然。资金费率通常每隔8小时支付一次。

•期货合约：期货合约通常没有资金费率机制，因为其价格与现货市场价格的偏离通常会在合约到期时自动纠正。

3. 交易目的

•永续合约：通常被用作短期投机工具，因为交易者可以利用杠杆在短期内赚取波动性收益，同时不受到期日的限制。

•期货合约：不仅可以用于投机，也经常被用作对冲工具。期货合约的到期日使得其在锁定未来价格时更具优势，适合希望在未来某一特定时间点对冲价格风险的投资者。

4. 价格跟踪

•永续合约：由于没有到期日，其价格必须紧跟现货市场价格，否则会通过资金费率机制进行修正。

•期货合约：由于存在到期日，期货合约的价格可能会与现货价格出现溢价或折价，这种偏离会随着到期日的临近而逐渐收敛。

5. 风险和杠杆

•永续合约：风险集中在短期价格波动和资金费率的支付上，杠杆可以让收益和风险成倍放大。

•期货合约：风险集中在到期日临近时的价格波动和溢价/折价的变化。杠杆使用同样需要谨慎，因合约到期时可能会面临强制平仓。

总结

•永续合约：更灵活，没有到期日，适合短期交易和高频交易者。

•期货合约：有到期日，更适合对冲和中长期交易者，尤其是那些需要在未来某一特定时间点锁定价格的人。

两者各有优劣，交易者可以根据自己的需求和市场预期来选择使用哪种合约。

感谢您的来访，获取更多精彩文章请收藏本站。